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汇市日评2022年5月19日

2022-05-19

中国银行北京市分行外汇交易员 夏津津

市场摘要

昨日美元指数在小幅回落后上涨0.45%,收报103.81。主要非美货币对美元多数收跌,欧元对美元收报1.0466,下跌0.77%;英镑对美元收报1.2338,跌幅1.21%;澳元兑美元收报0.6953,跌幅1.04%,美元兑加元收报1.2888,上涨0.6%;美元兑日元收报128.22,下跌0.88%。国际现货黄金收报1815.6美元/盎司,上涨0.07%。

美元指数

近几个交易日,美元指数在冲高后略微有所回调,但是整体来看依然保持着相对强势,目前美元指数超过了疫情初期美元荒时的价格水平,达到了五年来的高位。

影响近期外汇走势的主要因素一方面是市场风险情绪的变化,另一方面是市场对于货币政策的预期。

从风险情绪上来看,近期受欧洲地缘政治风险及经济增长预期的影响,市场风险情绪不佳,虽然近几个交易日有所好转,但欧系货币整体表现依然相对疲软。

从货币政策上来看,在当前就业市场恢复较好,通胀压力较大的情况下继续加息仍然是市场的主题,近期美联储官员一系列的表态和经济数据都表明美联储很可能在接下来的利率决议中采取更为快速的加息和缩表的进程。短期来看,预计美元指数在风险情绪和加息预期的支持下继续在高位运行。

另外,需要关注的是,虽然控通胀是美联储近期的主要目标,但无论是市场还是美联储对于经济增长依然存在担忧。因此,尽管当前市场对加息的预期比较激进,但不排除随着未来通胀和经济增长数据表现的改变,货币政策预期也随之发生变化,届时美元和非美货币的走势可能会出现变化。

澳元对美元

近期,澳元延续4月初以来的下跌趋势,在上周突破0.7关口后,最低下探至0.6828,为2020年6月以来新低。昨日,澳元对美元回吐三个交易日以来的回涨,下跌1.04%,收于0.6953。展望后市,个人认为,澳元对美元可能继续于低位震荡。

首先,美元指数高位运行,且美联储加息节奏快于澳洲联储,令澳元承压。面对创新高的一季度CPI同比增幅5.1%,远超澳洲央行设定的2%-3%的目标,澳洲联储在5月3日的议息会议上加息25个基点至0.35%,前日公布的货币政策纪要中,委员们也表示可能需要进一步提高利率,以使澳洲的通胀恢复至目标水平,暗示6月可能加息25基点。但是,美联储的货币紧缩速度更为激进,鲍威尔重申鹰派立场,6、7月份的加息周期将继续提振美元。其次,澳洲为大宗商品出口国,地缘政治和疫情反复使主要进口国的制造业受到影响,对铁矿石和煤炭等大宗商品的需求有所下降,大宗商品价格从高位有所回落,因各国经济恢复仍需要一定时间,澳元可能继续承压。

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