中國銀行北京市分行外匯交易員 王雨田

市場摘要

受假日影響，昨日外匯市場整體交投清淡。美元指數收平，報104.23。主要非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元下跌0.2%，報1.0705；英鎊兌美元上漲0.1%，報1.2351；澳元兌美元上漲0.3%，收報0.6537，美元兌日元下跌0.1%，報140.44。國際現貨黃金下跌0.2%，報1942.84美元/盎司。

歐元兌美元

歐元自五月初以來一直延續跌勢，目前交投于3月末以來低位1.07附近。歐美經濟數據相對表現分化疊加美指走強是決定歐元走弱的主要因素。經濟數據方面，歐元區3月工業產出數據繼續超預期下行，同比和環比雙雙轉負；信心指標方面，5月歐元區和德國的ZEW經濟景氣指數均大幅度下滑，并且二者均為年內首次轉負。同時，歐元區5月制造業PMI指數初值為44.6，刷新2020年5月以來新低；受此拖累，綜合PMI也不及前值和預期。數據暗示在持續加息背景下，歐元區經濟前景并不樂觀，從而利空歐元走勢。而美國方面，4月零售數據自年初以來首次轉為正值，并且核心零售銷售數據環比增長顯著超出預期。同時，初請和續請失業金人數下降，勞動市場仍顯韌性。美國經濟數據相對較強的表現施壓歐元走弱。另一方面，受近期美國債務上限和銀行業危機等問題擾動，市場風險情緒有所回落，避險需求支撐美元指數，從而壓制歐元表現。后市來看，盡管近期歐元承壓，但考慮到在高通脹背景下，歐元區整體貨幣政策緊縮仍有空間，因此歐元區加息預期有望在一定程度上限制歐元的跌幅，預計歐元短期內仍維持弱勢震蕩格局。技術面看，目前歐元已跌破1.08關鍵水平，下方初步看向1.05附近，上方阻力位看向年內高點1.10附近。

美元兌日元

美元對日元已連續三周上漲，昨日一度觸及去年11月以來的高位141附近。和其他非美貨幣相似，近期日元走弱，主要受美指走強影響。除美國相對較強的經濟數據外，近期美聯儲多位票委發聲支持美聯儲繼續維持高利率水平，充分發揮高利率對通脹的限制性作用，基于經濟數據和聯儲偏向鷹派的論調，市場也在不斷糾正年內降息預期，初次降息的時間有所延后，對美元形成一定支撐。而反觀日本央行持續寬松的貨幣政策定力，美日利差仍可能保持高位，從而抑制日元走強。后市來看，剛上任的日本央行行長短期內大概率維持現有貨幣政策，因此日元走勢將更多圍繞美指走勢震蕩。中期來看，如果日元面臨持續較大貶值壓力，結合日本當前國內經濟情況，如經濟持續復蘇且通脹上行，不排除日本央行調整寬松貨幣政策的可能，日元有望在此背景下企穩反彈。技術面看，目前日元在年內低點140附近震蕩，如繼續突破該水平，下一步看向145一線。

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