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(養老專屬)中銀策略-穩富(封閉式)2019年003期2020年三季度運作情況報告

2020-10-28

理財產品管理人:中國銀行股份有限公司

理財產品托管人:中國銀行股份有限公司

報告期:2020年07月01日至2020年09月30日

一、理財產品基本情況

理財產品代碼 AMZYCLWF2019003
理財產品名稱 (養老專屬)中銀策略-穩富(封閉式)2019年003期
全國銀行業理財信息登記系統登記編碼 C1010419001107
產品類型 固定收益類產品
募集方式 公募
產品運作模式 封閉式凈值類產品
風險級別 02 二級(中低)
理財產品成立日 2019-03-28
理財產品到期日 2021-03-29

二、存續規模和收益表現

截至報告期末,理財產品存續規模及收益表現如下:

理財產品總份額 165,979,000.00
理財產品份額凈值 1.0686
理財產品累計凈值 1.0686
理財產品資產凈值 177,369,218.53
較上一報告期份額凈值增長率 0.60%

三、理財產品持倉情況

資產類別 穿透前金額
(萬元)
占全部產品
總資產的比例
穿透后金額
(萬元)
占全部產品
總資產的比例
現金及銀行存款 763.61 4.15% 763.61 4.15%
同業存單 0.00 0.00% 0.00 0.00%
拆放同業及買入返售 0.00 0.00% 0.00 0.00%
債券 17,651.20 95.85% 17,651.20 95.85%
理財直接融資工具 0.00 0.00% 0.00 0.00%
新增可投資資產 0.00 0.00% 0.00 0.00%
非標準化債權類資產 0.00 0.00% 0.00 0.00%
權益類投資 0.00 0.00% 0.00 0.00%
金融衍生品 0.00 0.00% 0.00 0.00%
代客境外理財投資QDII 0.00 0.00% 0.00 0.00%
商品類資產 0.00 0.00% 0.00 0.00%
另類資產 0.00 0.00% 0.00 0.00%
公募基金 0.00 0.00% 0.00 0.00%
私募基金 0.00 0.00% 0.00 0.00%
資產管理產品 0.00 0.00% 0.00 0.00%
委外投資——協議方式 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合計 18,414.81 100% 18,414.81 100%

四、產品持倉前十項資產

序號 資產名稱 持倉(萬元) 持倉比例(%)
1 031900292:19南京浦口PPN003 1,625.52 8.83%
2 031800682:18常城建PPN005 1,623.80 8.82%
3 031900064:19河鋼集PPN001 1,623.20 8.81%
4 101900336:19南京浦口MTN001 1,620.26 8.80%
5 101900262:19浙國貿MTN001 1,612.65 8.76%
6 101800984:18順鑫MTN001 1,523.10 8.27%
7 101800308:18兗礦MTN005 1,518.36 8.25%
8 031800551:18寧河西PPN001 1,014.31 5.51%
9 101800865:18東南國資MTN002 1,009.67 5.48%
10 031800667:18港興港投PPN009 1,002.04 5.44%

注:本表列示穿透后投資規模占比較高的前十項資產

五、投資賬戶信息

戶名 中國銀行銀行理財產品托管專戶(中銀策略-穩富10期)
賬號 453376795498
開戶行 中國銀行上海市中銀大廈支行營業部

六、產品組合流動性風險分析

報告期內,產品管理人通過合理安排資產配置結構,保持一定比例的流動性資產,控制產品所投資資產久期及日常杠桿融資比例,且融資渠道暢通多元,從而有效管控產品流動性風險。

七、本運作期主要操作回顧

(一) 主要投資策略及操作

2020年三季度,國內新冠疫情得到有效防控,當季各項宏觀數據明顯邊際回暖。隨著經濟基本面呈現逐步修復態勢,貨幣政策的基調由前期寬松轉向均衡中性,同時財政政策發力、信貸投放增長顯著,導致債市格局由寬貨幣向寬信用演化,短端利率在政策利率附近波動,長端利率則震蕩上行。

基于以上市場情況,本報告期內,產品管理人將組合維持在1.2-1.3倍杠桿水平,持倉主要為中高等級信用債,增加確定性較強的套息收益,根據市場變化靈活調整持倉結構及組合久期,適時獲取一定的利率債波段收益。同時抓住轉債市場配置機會,適當增加彈性投資品種比例。

(二) 非標資產投資情況

(三) 關聯交易情況

本產品于2020年07月01日至2020年09月30日期間投資于關聯方發行的證券

關聯方名稱 證券代碼 證券簡稱 報告期內買入證券
數量(單位:張) 總金額(單位:元)
- - - - -

本產品于2020年07月01日至2020年09月30日期間投資于關聯方承銷的證券

關聯方名稱 證券代碼 證券簡稱 報告期內買入證券
數量(單位:張) 總金額(單位:元)
中國銀行股份有限公司 012002051 20常交通SCP003 100,000 10,000,000

八、后市展望及下階段投資策略

當前國內債券收益率絕對點位已超過疫情前水平,或已反映前期基本面外生沖擊及政策面修復因素,固定收益投資品種的配置價值有所恢復,但交易價值仍不高。展望后市,經濟動能的回升需觀察基建發力、消費互暖及外需支撐,政策著力點仍將圍繞如何更加有效支持實體展開。此外央行對市場流動性把控能力增強,資金面或保持中性平衡態勢。整體而言,預計債券收益率大概率維持區間震蕩格局。

后期將維持當前產品中性久期水平,堅持一定杠桿水平下以票息為主的投資策略,并把握利率債交易機會,以靈活的組合倉位應對市場波動。債券配置方面,在中高等級信用債為主的基調上,繼續適當向PPN、非公開公司債、ABS等投資品種傾斜,同時擇機增配可轉債等彈性品種,進一步優化資產配置。

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