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汇市日评2018年2月6日

2018-02-06

中国银行北京市分行外汇交易员 舒适

市场摘要

美元指数连续两个交易日回调,昨日上涨0.55%,收于89.68,与前一交易日收盘价基本持平。主要非美货币则齐齐下跌,其中英镑跌幅最大,下跌1.11%,收在1.4关口下方,欧元同样跌破1.24关口,收于1.2366;避险资产则受美股大跌的影响逆势上涨,美元对日元跌破110整数关口,收于109.12,黄金小幅上涨0.5%,最终收在1339.29美元/盎司。

美元指数

从基本面看,美国整体经济表现强劲,稍早公布的非农就业人数大幅好于前值及预期,薪资增长年率也创下了近几年来的最大增幅,显示出美国的劳动力市场依然十分健康;美联储FOMC会议对通胀的态度更加乐观,使三月加息预期进一步上升,这两点也成为了近两个交易日来支撑美指回暖的主要因素。但是,从外部环境来看,美元下行的大背景依然没有改变。首先,美联储加息预期已经在很大程度上被市场消化,除非未来传出更加鹰派的消息,否则很难对美元形成有效提振;其次,在全球经济整体回暖,各国央行均不同程度转向紧缩货币政策的背景下,美国在经济基本面及货币政策上的比较优势正在逐渐丧失;此外,“通俄门”及美国政府停摆危机等问题始终萦绕在特朗普政府周围,给未来政治局势带来了一丝不确定性。因此综合来看,尽管短期内美元有回调的可能,但个人认为在整个一季度,美元指数仍将维持震荡下行的走势。技术上看,MACD红色动能柱出现,短期均线上穿长期均线,显示美元短期内存在进一步回调的空间,上方阻力位看在91关口,下方支撑位看在88.40一带。另外,本周还需要投资者关注澳联储及英国央行议息会议,及时了解最新的货币政策预期。

英镑对美元

英镑对美元近两个交易日出现了一定的回调,主要是受美国非农就业数据向好及英国PMI数据表现不佳的双重影响。但是长期来看,英镑上涨的驱动力依然存在。首先,英国经济持续回暖,英格兰银行也开启了加息之路,为英镑的上涨提供了动能;此外,从脱欧谈判进程来看,英国“软脱欧”成为可能,同样为英镑在筑底修复之路上的前进提供了帮助。因此,尽管短期内英镑对美元存在回调风险,但是长期来看,个人认为英镑未来仍将维持强势,上方看在1.45附近,建议投资者可在回调中逢低买入。另外,本周需要投资者关注周四英国央行议息会议。

国际现货黄金

上周黄金价格再度测试1350美元/盎司的阻力位失败,并在美国强劲的非农数据公布之后出现大跌,一度跌破1330美元/盎司的关口。近两个月来黄金价格的上涨行情主要源于美元的疲软,但是在当前世界主要经济体经济基本面向好,政治局势相对稳定的情况下黄金或缺乏长期上涨的支撑。从短期来看,若美元发生回调,黄金价格将会继续承压下行,建议投资者可在1340美元/盎司一带逢高做空。

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